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科达股份-数字营销延续高增长,股份回购彰显信心

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发表于 2019-4-15 18:47:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

科达股份(600986)  最近几年进行配资炒股的人是越来越多了,现在有很多新手想要加入却不知道如何开始。其实大家完全可以从选择一个最安全的涨8平台开始,因为这是配资炒股的第一步,也是十分重要的一步。


  事项发布2017年业绩快报,收入9432亿元,同比增长3426%,归母净利润462亿元,同比增长1119%。其中数字营销收入8091亿元,同比增长6933%,贡献利润471亿元,同比增长5807%。

  点评

  数字营销高增长,精准营销龙头地位巩固。随着数字营销市场规模不断扩大,统一发展战略,在各子内生增长基础上加强技术和数据能力;紧握头部媒体资源,持续取得如腾讯社交今日头条的第一营销合作伙伴地位,巩固在精准营销的龙头地位。得益于此,数字营销延续前一年高增长趋势,在地产等业务亏损情况下仍带动业绩提升。首批并购的5家子去年业绩承诺均超额完成,三年累计超额完成103%。

  股权激励及回购股份彰显信心。拟以1142元股向高管及骨干员工授予1729万份股票期权,以571元股授予369万股限制性股票,要求以2015-2017年净利润均值为基数,201820192020年净利润增速不低于20%20%30%,在首批标的承诺到期后划定新一轮业绩底线。近期公告将以不超过1625元股回购股份,上限远高于当前价格,金额不低于5000万元,不超过1亿元,表明了对长期发展的信心。

  出售地产回收现金,发力营销云。拟将青岛置业100%股权出售给第一大股东,将回收524亿元现金流,并增加233亿投资收益,所得资金将用于补充流动资金及营销云战略的推进(技术团队的建立技术研发投入及相关的投资或并购等)。随着地产业务逐步置出,后续业绩将全面体现数字营销的快速增长,而充裕现金也将助力扩大媒体合作规模增强话语权,完善营销云等技术储备。

  投资建议我们预计20172018年归母净利润分别为462736亿元(2018含青岛置业出售收益),EPS分别为048077元,当前股价对应20172018年PE分别为1811倍,给予买入评级。

  风险提示商誉减值风险,市场竞争激烈风险。
  
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